三季度基金盈利超2万亿元配置创业板和科创板权重明显提升

2025年公募基金三季报昨日发布完毕，三季度以AI相关板块火爆，基金整体业绩表现优异，三季度公募基金整理盈利超2万亿元，其中主动权益类基金三季度仓位略高于二季度，配置创业板和科创板权重明显提升。

三季度基金盈利超2万亿元

同花顺iFinD数据显示，公募基金三季度合计盈利2.09亿元，盈利主要来自于权益类基金，其中ETF基金、ETF联接基金分别盈利8374.83亿元、1590.03亿元，普通股票型基金、混合型基金和增强指数型股票基金分别盈利1321.78亿元、7582.96亿元、403.10亿元，几类基金合计盈利金额达1.92亿元。此外，QDII基金和FOF基金分别盈利1237.21亿元、146.06亿元，债券基金和货币基金分别盈利333.15亿元、449.41亿元。

数据显示，三季度盈利最大的基金均为宽基ETF。其中华泰柏瑞沪深300 ETF排名第一，盈利达694.15亿元，易方达沪深300ETF盈利495.77亿元，易方达创业板ETF、华夏沪深300ETF、华夏科创50ETF等共14只股票型ETF三季度盈利均超100亿元。

大多数宽基ETF三季度份额有所缩水，但ETF基金整体依然是三季度最吸金的产品。

数据显示，发布三季报的ETF基金份额合计增加1685.29亿份，截至三季度末份额合计3.84万亿份，规模合计5.49万亿元。其中股票ETF三季度末规模合计3.69万亿元，占比近七成。

数据显示，三季度份额增加最多的10只ETF基金中有7只为恒生ETF，富国港股通互联网ETF三季度份额净增369.55亿元，三季度份额增长最多的10只基金份额净增均在90亿份以上。与此相对，部分医药ETF及宽基ETF三季度获利后大多遭遇净赎回。

配置创业板和科创板权重明显提升

基金仓位方面，数据显示，三季度主动偏股型基金的资产净值、股票市值双双回升，主动偏股型的股票仓位均上行，股票仓位提升，其中A股仓位增加1.37%，港股仓位下降0.07%。

国信证券报告显示，三季度普通股票型基金仓位中位数为91.98%，偏股混合型基金仓位中位数为91.33%，与上一季度相比有所提升，当前普通股票型基金仓位处在历史98.41%分位点，偏股混合型基金仓位处在历史100%分位点。

普通股票型和偏股混合型基金港股仓位均值分别为13%和17.11%，均较上一季度均略有提升。普通股票型配置港股基金数量为241只，偏股混合型配置港股基金数量为1671只，普通股票型以及偏股混合型基金中配置港股的基金数量占比为59.55%。

基金持股集中度方面，国信证券报告显示，三季度基金重仓股占权益配置比重为54.96%，上一期为52.46%，集中度明显提升；另一方面，基金持股数量在2025年三季度相较于上一季度明显减少，基金经理总体持股数量为2377只，上一期为2507只，这意味着，基金经理持仓的股票差异降低。

板块配置方面，国信证券报告显示，2025年三季报中披露的主板配置权重为47.54%、创业板配置权重为19.29%、科创板配置权重为13.91%，港股配置权重为19.26%。其中主板权重较上一季度明显降低，创业板和科创板权重明显提升，港股权重与上季度相比略有降低。

在2025年三季度内，科技板块配置大幅加仓，增加了12.97%，最新配置权重为50.51%，为2010年以来的历史最高配置水平；而消费和金融板块配置减仓较多，分别减仓了6.08%和3.48%，目前均处于2010年以来的历史最低配置水平。

此外，国信证券报告显示，三季度绩优基金配置最高的三个行业分别为电子、通信、计算机，配置权重分别为41.18%、38.25%、8.57%。三季度百亿规模基金配置最高的三个行业为电子、医药、食品饮料，配置权重分别为26.6%、13.97%以及11.41%。

另据国泰海通证券报告显示，三季度基金主要加仓AI硬件相关个股。从主动股混基金重仓市值排在前十的股票来看，3只电子行业个股分别来自消费电子、AI服务器和半导体赛道；上榜2只互联网港股和2只AI算力赛道个股；其余3只上榜个股分别来自锂电池、金属采矿和白酒行业。与上季度末相比，机构在新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W和工业富联的重仓市值上升幅度均超过100%。

国泰海通证券报告显示，三季度基金持仓“抱团”度上升，偏向大盘成长风格。2025年三季度末，主动股混基金重仓持股市值最高的前5%个股合计市值约占到基金总股票投资市值为38.78%，相较2025年二季度末上升5.58%，“抱团”程度明显上升，且整体更偏向大盘成长风格。