私募排排网最新数据显示,截至6月18日,百亿级量化私募数量增至39家,主观策略百亿级私募数量比量化仅多出1家,两者差距进一步缩小。
业内人士表示,从海外历史经验来看,量化策略的发展会伴随着科学技术进步不断提速,在此过程中,主观策略的投资难度将显著提升,行业优胜劣汰也会显著加速,相关管理人需顺势而为,持续进化。
百亿级量化私募数量逼近主观
私募排排网最新数据显示,截至6月18日,主观策略百亿级私募数量为40家,百亿级量化私募共计39家。相较于一个月前,聚宽投资新进百亿梯队。至此,百亿级量化私募数量即将赶超主观策略。
记者采访获悉,百亿级量化私募梯队的扩充,源于今年亮眼的业绩和火热发行。
私募排排网数据显示,截至5月底,今年以来有业绩展示的32家百亿级量化私募平均收益率为9.23%,正收益占比高达100%。业绩爆发期,也是发行顺风期。截至5月31日,今年以来备案新产品数量前十的私募中,量化私募占据9个席位,百亿级量化私募占据8个席位。
两大因素助推量化“领跑”
记者采访获悉,量化私募业绩领跑,得益于小市值风格的持续演绎。
“在小微盘股交易活跃的市场环境下,前些年发行的大量小微盘指增策略以及中证1000指增策略,表现出亮眼业绩。”沪上一名量化私募人士表示,大多数投资者倾向于关注热门板块或大盘股,小市值股票更容易被忽略,加剧了价格偏离,这为量化策略提供了超额收益的机会,尤其是在小微盘股交易活跃的阶段,量化策略的超额收益会更为亮眼。
Choice数据显示,截至6月18日收盘,东财微盘股指数今年以来上涨超30%,中证2000指数同期涨幅也超过10%。
融智投资FOF基金经理李春瑜表示,不仅是小盘股成交活跃,今年以来市场整体流动性有所改善,为量化模型提供了良好的运作环境。从策略本身来看,包括指增策略在内的量化选股策略主要驱动因素是数据,在结构性行情持续演绎、行业机会不断轮动的背景下,量化策略能显现出更强的优势。
在业内人士看来,去年量化私募整体规模的收缩,也为今年的业绩爆发奠定了基础。
“去年市场风格的剧烈切换下,量化策略受到一定冲击,大多数管理人规模显著收缩。截至去年底,量化私募整体管理规模相比于巅峰时刻几乎减半。在这一背景下,量化策略拥挤度明显改善,超额收益水平也随之有所提升。”沪上一名头部量化私募创始人直言。
破局之路何在?
“今年光环都在量化身上了,主观产品很难卖。”一名主观多头策略私募人士的抱怨,是今年两大策略严重分化的缩影。
业内人士坦言,量化策略的业绩和规模双升下,主观多头策略私募面临两大难题:一是如何重获投资者信任;二是A股市场生态发生改变过程中,投资策略该如何进化。
多家私募正在探索“破局之法”。“加强深度研究,提升持股集中度,是我们今年打法上的重要变化。”一名知名私募创始人直言,主观多头策略私募“博傻”毫无胜率,唯有依靠深度研究,放眼长期坚守优质公司,方能为投资者持续创造价值。
该创始人透露,今年组合中持仓标的数量不到10只,重仓股数量在3到5只,从前5个月业绩表现看来,业绩表现较为亮眼。“从海外成熟市场的资管行业发展历程来看,主观多头策略存在价值毋庸置疑,只是未来优胜劣汰会进一步加剧,相对前瞻地找到优质标的,并敢于重仓持有,是主观私募的立身之本。”
沪上一家老牌私募董事长也认为:“量化策略的快速发展,使A股生态发生了较大变化,不管是悲观的市场预期,还是乐观预期,都很容易快速反应过头。面对这一挑战,我们会进一步聚焦创新药、科技等顺应中国经济转型趋势的领域,并提升调仓灵活度,从而降低组合整体的波动性。”
此外,多家主观多头策略私募还向记者透露,投资策略进化的同时,还需拓展投资视野,关注优质中国资产,布局长期真正创造价值的伟大企业。
声明:本网转发此文章,旨在为读者提供更多信息资讯,所涉内容不构成投资、消费建议。文章事实如有疑问,请与有关方核实,文章观点非本网观点,仅供读者参考。
上一篇:刚刚!萝卜快跑在香港又有新突破...
下一篇:返回列表
6月17日18点30分,财经作家吴晓波、珠海奔图打印科技有限公司总经理何林共...
2025-06-18 17:20:45
6月20日-22日,备受全球开发者瞩目的华为开发者大会2025(HDC202...
2025-06-18 13:48:13
我国正积极应对人口老龄化挑战,多地探索发展养老新模式,推动养老服务从人力密集...
2025-06-18 11:23:46
在“十四五”循环经济与“双碳”目标推进的关键时期,2025年“两新”政策成为...
2025-06-18 11:22:41
近期,黄子韬跨界推出的卫生巾产品因消费者反馈出现“黑色异物”引发广泛关注。消...
2025-06-18 11:22:29
国家统计局最新数据显示,5月份全国餐饮收入4578亿元,同比增长5.9%。全...
2025-06-18 07:52:05
2025年是中国“十四五”规划收官之年,也是我国推进农业高质量发展、建设农业...
2025-06-18 07:48:33
京东方拟收购彩虹光电30%股权,本次交易挂牌底价为48.49亿元 6月17...
2025-06-18 06:58:59
近日,由内蒙古自治区科学技术厅指导,内蒙古科学技术研究院、赤峰市科学技术局、...
2025-06-18 06:29:21
31岁的李女士在上海一家广告创意公司工作,9点半到工位的第一件事,是打开抽屉...
2025-06-18 05:17:22